金融控股公司是金融業實現綜合經營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優化、資本利潤最大化的資本運作形式。在金控集團中，控股公司可視為集團公司，其它金融企業可視為成員企業。

金融控股公司法-金融控股公司有哪些

金融控股公司

根據1999年2月國際上三大金融監管部門--巴塞爾銀行監管委員會、國際證監會組織、國際保險監管協會聯合發布的《對金融控股公司的監管原則》，金融控股公司指“在同一控制權下，所屬的受監管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業務，同時每類業務的資本要求不同”。

概念

金融控股公司是金融業實現綜合經營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優化、資本利潤最大化的資本運作形式。在金控集團中，控股公司可視為集團公司，其它金融企業可視為成員企業。集團公司與成員企業間通過產權關系或管理關系相互聯系。各成員企業雖受集團公司的控制和影響，但要承擔獨立的民事責任。

金融控股公司一詞最早起源于美國，在美國《金融服務業法案》有關銀行控股公司組織結構的條款中首次提出了“金融控股公司”﹙FinancialHoldingCompany﹚這一法律術語，但是并沒有給予明確的定義。我國臺灣地區“金融控股公司法”在第4條第1項第2款，對金融控股公司的定義為：金融控股公司是指對一銀行、保險公司或證券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法設立的公司。

特點

作為多元化經營的金融企業集團，金融控股公司具有如下特點：

集團控股，聯合經營

集團控股是指存在一個控股公司作為集團的母體，控股公司既可能是一個單純的投資機構，也可能是以一項金融業務為載體的經營機構，前者如金融控股公司，后者如銀行控股公司、保險控股公司等。

法人分業，規避風險

法人分業是金融控股集團的第二個重要特性，指不同金融業務分別由不同法人經營。它的作用是防止不同金融業務風險的相互傳遞，并對內部交易起到遏制作用。

財務并表，各負盈虧

根據國際通行的會計準則，控股公司對控股51%以上的子公司，在會計核算時合并財務報表。合并報表的意義是防止各子公司資本金以及財務損益的重復計算，避免過高的財務杠桿。另一方面，在控股公司構架下，各子公司具有獨立的法人地位，控股公司對子公司的責任、子公司相互之間的責任，僅限于出資額，而不是由控股公司統負盈虧，這就防止了個別高風險子公司拖垮整個集團。

模式優勢

轉型

在金融分業監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險和其他金融資產的股權，是實現由分業經營向混業轉型的最佳模式。以控股公司作為資本運作平臺，通過兼并收購或設立新的子公司以開展其他金融業務，構建金融服務平臺，建立全功能金融服務集團。

靈活性

（1）監管壓力

在金融業分業經營的監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產的股權，各金融業務子公司各自持有相關業務牌照，獨立經營，接受各自監管部門的監管，符合分業經營、分業監管的精神。同時減少單一金融機構同時開展其他金融業務帶來的監管壓力。

（2）公司治理

控股公司在公司治理結構上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業務監管當局對公司治理結構的規定。例如，在香港，按照《銀行業條例》，金融監管局有權審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大于控股公司。

協同效應

金融控股公司通過收購、兼并不同種類的金融機構，使得金融控股公司本身具有巨大的協同效應的優勢。此外金融控股公司在制定企業發展戰略時，可以將不同地區、不同金融品種之間的優勢加以組合利用。在金融業激烈競爭的環境下，可以有兩種選擇：

（1）增加單一金融服務產品的數量，如擴大銀行地區分行和營業網點，可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行，就可以降低小銀行的高額成本，由于平均成本的降低而帶來了規模經濟。

（2）增加金融服務產品的種類，如銀行經營證券業務和保險業務。銀行的一個網點，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務產品，這就大大地降低了成本，比分別設立網點要節省許多人力和設立網點的費用。通過增加金融服務產品的種類，由于平均成本的降低帶來了范圍經濟。

業務發展

金融控股公司產生與存在的動力就在于它的創新業務，即金融部門內部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下，銀行、證券、保險等子公司獨立運作，業務發展空間更大、自由度更高，有利于各子公司在各自領域更充分地發展業務;在控股公司模式下，各種業務和產品間的交叉銷售更加市場化，透明度高，關聯交易的處理也更加規范明確，有利于更好地實現業務和產品的交叉銷售。20世紀后半葉是金融創新業務飛速發展的時期，與金融控股公司相關的金融創新業務主要內容包括“金融超市”或“一站式金融服務”以及網絡金融服務。

降低風險

（1）控股公司模式有利于降低管理風險。控股公司只行使股權投資的職能，不同業務子公司的管理互相獨立，可以保證較高的業務管理能力，避免單一金融機構同時管理其他金融業務的巨大壓力。

（2）控股公司模式有利于降低市場風險。在控股公司模式下，銀行與其他業務間的交叉銷售等商業活動處于市場的監督之下，透明度更高，風險更低。

（3）控股公司模式有助于提高風險承受能力。各項金融業務分別在獨立的子公司里進行，一家子公司無需為其他業務的風險承擔損失；即使一家子公司出現經營危機，其他子公司還可照常經營，無需以自身的資金去承擔責任，從而有利于保障其自身的資金安全。

資本運作

從募集資金用途來看，控股公司在資金調配上擁有更大的靈活性。例如，當銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關監管當局的認可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利于提高資本金的使用效率。

同時，控股公司模式在后續融資上更便利。例如按香港的有關規定，向控股公司注入其他資產，只需遵守《香港上市條例》及《收購合并守則》，不需要香港金管局的批準；而任何資產注入上市銀行時，都要接受證券監管機構和金管局的雙重監管。

潛在風險

系統風險

金融控股公司由于占有金融資源過大，其系統風險的危害比較大。在金融控股公司中，無論將部門的風險分散化到怎樣的程度，即使系統內部不發生風險，但是由于系統外的風險，也會波及到系統內。在金融控股公司或全能銀行體系中，這種不能分散的風險可能導致系統風險。這是因為，首先，金融控股公司或全能銀行控制的金融資源占據著金融和經濟活動的絕大部分，可能使整體經濟暴露在風險之中；其次，金融控股公司或全能銀行使銀行與產業之間建立更緊密的聯系，這樣就可能使震蕩更容易傳播。

內幕交易和利益沖突

金融控股公司的各子公司之間進行關聯交易，使得集團內各子公司的經營狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內幕交易和利益沖突的風險。由于集團內子公司的利益相互影響，所以就可能出現子公司之間進行內幕交易、損害消費者利益的現象。

財務杠桿比率過高

金融控股公司可以提高財務杠桿比率，比如總公司以外來資本（如通過發債或借款）撥付給子公司的資本金，在總公司和子公司的資產負債表中都同時反映出來。如果該子公司用該筆資金在集團內繼續投資，則該筆資本就被重復利用，這意味著資產重復計算，可能會使整個集團的財務杠桿比率過高，影響到集團的金融安全。

法律問題

美國《金融服務現代化法》確立的金融控股公司制度是金融混業經營的組織創新。日本、加拿大許多發達國家以及許多發展中國家紛紛采用金融控股公司制度實行混業經營，金融控股公司制度成為世界上主要的金融混業經營組織制度。在WTO體制下，改革我國的金融分業經營法律制度，實行金融混業經營，培育和發展金融控股公司，組建中國金融業“航空母艦”，是應對日趨激烈的國際競爭的一種現實選擇。雖然我國已經出現了大量的金融控股公司和“準”金融控股公司，但是目前我國法律法規對此沒有相應的規定，存在很多法律問題。對金融控股公司法律問題進行深入研究，提出相應的法律對策。是我國金融實踐的迫切要求。論文以探討防范金融控股公司的法律風險的法律問題為主線，選擇了金融控股公司的主要法律問題進行研究，力求深入，而不是面面俱到。論文主要采用對美國、日本和英國等國家的金融控股公司的有關法律制度進行比較研究的方法，在對相關法律制度比較研究的基礎上，對我國金融控股公司的相關法律問題提出了相應的法律對策。論文共分六章，主要內容如下：第一章研究金融控股公司的基礎法律問題。第一節首先對控股公司的概念、控股的含義和控股公司的種類進行分析，然后分析了金融控股公司的概念、類型和法律特征，并對相關概念作了比較分析。第二節主要探討了美國金融控股公司具體的演變歷程與原因，同時介紹了英國、日本、韓國和臺灣金融控股公司的發展變革。第三節分析了金融控股公司產生的特殊法律問題。第二章研究金融控股公司的組織制度。第一節研究金融混業經營的理論演變。首先分析加入分業經營和混業經營的概念，接著分析金融分業經營與金融混業經營的理論演變，最后探討金融混業經營的動因。第二節比較混業經營相關組織制度。對德國全能銀行制度和英國“金融混合體”制度進行利弊分析，最后對三種混業經營組織制度進行比較分析，得出啟示。第三節對金融控股公司制度進行法律經濟學理論分析。第三章研究金融“防火墻”法律問題。第一節分析金融防火墻的概念和種類，探討金融防火墻存在的原因。第二節比較分析美國和日本法定金融防火墻制度。

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