國際金融市場風險主要由國際金融投資者主觀預期、投資交易成本、投資者的投機行為和一個國家本身的金融市場狀況等因素引起，這些因素的變化內在地使國際金融市場失去均衡，導致國際金融資本流動變化無常，如果資本流出流入國家沒有防范能力，就極易產生金融風險。

國際金融市場現狀-國際金融市場的作用

什么是國際金融市場

國際金融市場指從事各種國際金融業務活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間。

含義

狹義

國際間長短期資金借貸的場所。

廣義

指從事各種國際金融業務活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間，一般指的概念是指廣義概念。例如：有短期資金市嘗長期資金市嘗外匯市嘗黃金交易市場等。

發展

產生

1、國際交往增加，以貨幣為媒介的國際間貿易發展，在信用不發達的中世紀產生了鑄幣兌換業。

2、交往發展，信用產生與發展，產生了國際間借貸，迅速擴大集中產生了象倫敦、紐約等大的國際金融中心。

實質

在二戰前，各國的金融市嘗金融中心實質上是市場，即市場的延伸，表現為資本的輸出，即使象倫敦國際金融中心，非英國人可以在市場上發債券籌集資金，這一點是國際性的，當然此市場受到金融法規、法律、法令管轄，不能稱之為真正意義上的國際金融市場，為傳統的國際金融市場，也稱在岸國際金融市場（OnshoreFinancialMarket）。

歷程

1、一戰前。英國工業革命最早（19世紀初，19世紀30年代完成工業革命），經濟較早較快地得到發展，對外擴張從海外殖民地掠奪了大量巨額利潤，資金實力雄厚，GBP逐漸成為世界主要結算貨幣，成為貨幣霸主，倫敦率先發展為國際金融中心。

2、二次大戰。英國參與了戰爭，經濟力量大為削弱，加之許多殖民地國家獨立和世界的殖民者的爭奪瓜分，而美國未參與戰爭，發了戰爭財，實力猛增，美元逐步取代英鎊，瑞士作為中立國，經濟、貨幣都較穩定，逐漸形成了紐約、蘇黎世、倫敦三大國際金融中心。

3、戰后各國經濟恢復和快速發展，形成了法蘭克福、盧森堡、日本、亞太地區等國際金融中心，特別是日本的迅速崛起，東京成為繼倫敦、紐約之后的三大國際金融中心。

分類

國際金融市場可以按照不同的分類方法來劃分。

（一）按性質不同：

傳統國際金融市場：從事市場所在國貨幣的國際信貸和國際債券業務，交易主要發生在市場所在國的居民與非居民之間，并受市場所在國政府的金融法律法規管轄。

離岸金融市場：其交易涉及所有可自由兌換的貨幣，大部分交易是在市場所在國的非居民之間進行的，業務活動也不受任何國家金融體系規章制度的管轄。

（二）按資金融通期限的長短劃分：

國際貨幣市場：指資金借貸期在1年以內（含1年）的交易市場，或稱短期資金市場。

國際資本市場：指資金借貸期在1年以上的中長期信貸或證券發行，或稱長期資金市場。

（三）按經營業務的種類劃分：

國際資金市場：是狹義上的國際金融市場，即國際間的資金借貸市場，按照借貸期限長短由可劃分為短期信貸市場和長期信貸市場。

國際外匯市場：由各類外匯提供者和需求者組成的，進行外匯買賣，外匯資金調撥，外匯資金清算等活動的場所。主要業務包括外匯的即期交易，遠期交易，期貨交易和期權交易。倫敦是世界最大的外匯交易中心，世界上比較重要的外匯交易市場還包括紐約、蘇黎世、法蘭克福、東京和新加坡。

證券市場：是股票，公司債券，和政府債券等有價證券發行和交易的市場，長期資本投資人和需求者之間的有效中介，是金融市場的重要組成部分。

國際黃金市場：指專門從事黃金交易買賣的市場。

（四）按金融資產交割的方式不同：

現貨市場：指現貨交易活動及場所的總和。

期貨市場：主要交易類型有外國貨幣期貨、利率期貨、股指期貨和貴金屬期貨等。

期權市場：是投資者進行期權交易的場所。

內容

（1）國際貨幣市場

（2）國際資本市場

（3）國際外匯市場

（4）國際黃金市場

（5）國際租賃市場

特點

（1）無形市場，一般無固定場所，也有有形市場。

（2）機構眾多，復雜（銀行、金融機構），世界范圍。

（3）通過現代化電訊網絡開展業務。

形成條件

1、政局穩定。這是最基本條件。

2、有較強的國際經濟活力。對外開放，貿易具有一定規模，對外經濟交往活躍。

3、外匯管制少，基本上實現自由外匯制度，管理很松，征低稅或免征稅，貨幣政策、財政政策較松，較優惠。

4、國內發達的金融市場。機構、信用、體制、設施、通訊。

5、地理位置好，交通便利，通訊設施完善。

6、國際金融人才。高素質能提供高效率服務。

市場作用

1、大規模的國際資金的運用、調撥，合理高效地進行配置調節。生產和資本國際化。

2、調節各國國際收支。①匯率自動調節；②國際儲備動用；③金融市場上借貸籌措資金，維護一國國際收支。

3、暢通國際融資渠道，能使一些國家；產順利地獲得經濟發展所需資金。聯邦德國和日本的興起就依賴歐洲貨幣市場；亞洲貨幣市場對亞太地區經濟發展起到積極作用。

4、銀行業務國際化。跨國銀行，各國銀行通過市場有機地聯系在一起，在國際間建立了良好信用關系。

資金余缺的調配，極大地推動了第三世界經濟發展，從而使整個世界煥然一新。

當然也會產生消極影響，游資的沖擊，危機傳播，投機存在帶來了諸多不安。

風險

國際金融市場風險主要由國際金融投資者主觀預期、投資交易成本、投資者的投機行為和一個國家本身的金融市場狀況等因素引起，這些因素的變化內在地使國際金融市場失去均衡，導致國際金融資本流動變化無常，如果資本流出流入國家沒有防范能力，就極易產生金融風險。

國際金融市場的活動一般由外匯交易商和金融投資者充當主體。無論是套利保值還是投機，都是以匯率和利率的預期為基礎“外匯交易商制訂買賣外匯的決策奠基于他們的匯率預期，而匯率預期又取決于他們對匯率趨勢相關的政治、經濟的掌握。”各交易商和投資者對未來匯率或利率的預期是一個博弈的過程，對匯率和利率預期的差異直接導致國際資本流動的大幅波動。

按現代經濟學的觀點，預期均衡是指合理預期和預測。即是對所有可得的、與變量的未來發展趨勢有關的信息所作出的預期和預測。只要市場參與者都能根據自己所能得到的、與變量的未來發展趨勢有關的信息來進行預測，那么最終結果必然是與從市場角度得到的信息相一致，達到預期均衡。所以，只要投資者或投機商發現市場的實際情況與他們的合理預期有差異，他們就會改變其定價策略，利用市場差價獲利。各投資者主觀預期的差異可以內生地擴大或縮小資本流動的波動性。

國際金融投機主體經常以各種基金的合法身份出現，其資金具體表現為國際游資（HOTMONEY），投機行為的主要目的是利用非正常的投機手段，獲得正常投資收益以外的資本利益。當投機基金非常龐大，達到對特定的匯市形成和匯率趨勢基本控制的程度時，投機行為就會給金融市場產生直接沖擊，導致一國金融市場風險的產生。

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