金融理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。
金融理財產(chǎn)品有哪些？金融理財產(chǎn)品分類
什么是金融理財產(chǎn)品？
金融理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。本文主要介紹了現(xiàn)行金融理財產(chǎn)品的分類，收益水平，發(fā)展趨勢以及作者個人的想法和政策建議。
金融理財產(chǎn)品概念
金融理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。本文主要介紹了現(xiàn)行金融理財產(chǎn)品的分類，收益水平，發(fā)展趨勢以及作者個人的想法和政策建議。
金融理財產(chǎn)品分類
一般根據(jù)本金與收益是否保證將金融理財產(chǎn)品分為保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動收益產(chǎn)品與非保本浮動收益產(chǎn)品三類。
保證收益理財產(chǎn)品
保本收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關(guān)風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財計劃。保證收益產(chǎn)品包含兩類產(chǎn)品：保本固定收益產(chǎn)品和保證最低收益產(chǎn)品。保本固定收益產(chǎn)品指銀行按照合同約定的事項向投資者支付全額本金和固定收益的產(chǎn)品。投資者買這類產(chǎn)品到期獲得固定收益，投資風險全由銀行承擔。但投資者并不是完全無條件地獲得固定收益，監(jiān)管層規(guī)定銀行不能無條件地承諾固定收益，以防銀行高息攬儲。因而，在固定收益產(chǎn)品中，合約中規(guī)定銀行在特定時間或特定條件下?lián)碛刑崆敖K止產(chǎn)品的權(quán)利，而投資者并不享有。由于固定收益理財產(chǎn)品投資風險均由銀行承擔，而投資者主要關(guān)注的是產(chǎn)品提前終止風險，而這類風險發(fā)生的概率較低。因此，投資者在選擇固定收益產(chǎn)品主要把握兩個比較：
第一，同類產(chǎn)品比較，同期限金融理財產(chǎn)品選年收益率高者，不同期限產(chǎn)品，在考慮流動性需要和利率政策的基礎(chǔ)上進行選擇；
第二，與定期存款比較，投資者之所以選金融理財產(chǎn)品，特別是固定收益產(chǎn)品，重要因素是其收益水平高于存款利息。保證最低收益產(chǎn)品指銀行按照合同約定事項支付投資者全額本金、最低固定收益以及其他或有投資收益的產(chǎn)品。這類產(chǎn)品主要特點為銀行承諾支付最低收益，這部分收益所產(chǎn)生的風險由銀行承擔；其他或有投資收益則按合同約定進行分配，投資者需承擔這部分收益為零的風險。
保本浮動收益理財產(chǎn)品
保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財計劃。商業(yè)銀行在開展有關(guān)理財業(yè)務(協(xié)助性服務)時可以未經(jīng)事先獲準而使用信托權(quán)利。同時，境外多實行的是利率市場化和浮動匯率政策。因此，商業(yè)銀行可向客戶提供的產(chǎn)品種類較多、交叉性較強，理財業(yè)務主要側(cè)重于咨詢顧問和代客理財服務，分類和性質(zhì)界定較為簡單。相比之下，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務，同時利率尚未完全市場化，在這樣的市場環(huán)境和經(jīng)營條件下，商業(yè)銀行開發(fā)銷售個人理財產(chǎn)品面臨的約束較多，潛在的法律風險較大。具體的保本浮動收益又分很多種，比如保本信托產(chǎn)品，保本掛鉤股票、商品指數(shù)等。其中貸款信托是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其(或信托計劃中)指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負責到期收回貸款本息的一項金融業(yè)務。委托人在發(fā)放貸款的對象、用途等方面有充分的自主權(quán)，同時又可利用信托公司在企業(yè)資信與資金管理方面的優(yōu)勢，增加資金的安全性，提高資金的使用效率。信托貸款業(yè)務主要有聯(lián)營投資信托貸款、技術(shù)改造信托貸款、補償貿(mào)易信托貸款、住房信托貸款等。
首先，項目的收益是封頂?shù)摹Ｊ找鎭碓从谫J款利息，執(zhí)行人民銀行相關(guān)利率標準。這意味著委托人的收益高限是貸款利率，而且面臨著信托公司提取管理費用可能對這一收益的抵扣。不同的管理費用計提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，直接影響著投資人的利益。
其次，盡管信托公司基于自身的專業(yè)技能挑選了相關(guān)的項目進行貸款，但由于信息不對稱，只能依賴對信托公司的信任。而信托公司最近剛整頓完畢，自身的信譽機制并沒有建立起來，貸款的信用風險必須通過外部機制來控制。
非保本浮動收益產(chǎn)品
隨著理財市場的發(fā)展，浮動非保本產(chǎn)品漸漸引人注目，所謂浮動非保本產(chǎn)品，就是那些不保證本金收益率浮動（比保本產(chǎn)品收益率高）的產(chǎn)品，目前市場上基本上有以下幾種：QDII、打新股和基金寶。一般銀行的非保本浮動收益型的風險僅次于儲蓄風險，是追求穩(wěn)定收益的穩(wěn)健型客戶的最佳選擇。其中QDII是一項投資制度，設立該制度的直接目的是為了“進一步開放資本賬戶，以創(chuàng)造更多外匯需求，使人民幣匯率更加平衡、更加市場化，并鼓勵國內(nèi)更多企業(yè)走出國門，從而減少貿(mào)易順差和資本項目盈余”，直接表現(xiàn)為讓國內(nèi)投資者直接參與國外的市場，并獲取全球市場收益。基金公司開展QDII業(yè)務，主要是直接投資境外證券市場不同風險層次的產(chǎn)品。與此前銀行同類產(chǎn)品主要投資單一市場或結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及多數(shù)實施投資外包不同，基金公司的QDII產(chǎn)品投向更為廣泛，把目標鎖定全球股票市場，具有專業(yè)性強、投資更為積極主動的特點。與第二代銀行QDII允許直接投資海外股市的比例達50%相比，基金QDII產(chǎn)品投資比例理論上可達到100%。在投資管理過程中，除了借助境外投資顧問的力量外，國內(nèi)基金公司組成專門的投資團隊參與境外投資的整個過程，享有完全的主動決策權(quán)。此外，基金QDII產(chǎn)品的門檻較低，適合更為廣泛的投資者參與。大部分銀行QDII產(chǎn)品認購門檻為幾萬甚至幾十萬人民幣，基金QDII產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣。
投資建議
理財思路
1）活期存款和備用金不能配置太多，投資者可以使用短期金融理財產(chǎn)品或無固定期限。
2）在金融理財產(chǎn)品配置方面，投資者可以樹立如下思路：
首先，應該注意理財產(chǎn)品的流動性。在利率進入上升通道后，投資者將面臨較大的利率風險：各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長期投資收益率不能隨利率向上浮動，會導致投資者的實際損失。
其次，在利率上漲的背景下，活期存款和備用金不能配置太多，投資者可以使用短期金融理財產(chǎn)品或無固定期限（開放式、滾動式）金融理財產(chǎn)品來代替，如工商銀行的“靈通在線”、中國銀行的“日積月累”理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品都具有“收益較高，可隨時變現(xiàn)”的特點。
理財實戰(zhàn)手法
1）期限結(jié)構(gòu)：超短期代替現(xiàn)金。
2）單一性產(chǎn)品：資金投向很重要。
對于單一性產(chǎn)品來講，投資方向是影響理財產(chǎn)品風險和收益的決定性因素，投資者可以注意以下幾點：
一是適當避開政策調(diào)控的行業(yè)及項目，特別是地產(chǎn)業(yè)的商品房項目。
二是關(guān)注有政策扶持的行業(yè)，關(guān)注投資于這些行業(yè)的金融理財產(chǎn)品，如投資于水利建設、電網(wǎng)建設、新興能源的金融理財產(chǎn)品。
三是區(qū)別對待投資消費類行業(yè)的金融理財產(chǎn)品。
3）結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：細選擇掛鉤標的。
在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品方面，選擇好掛鉤標的尤為重要。
4）用時間換空間換取高收益。
如果投資者可以接受一定的流動性風險，建議投資者配置一部分期限相對較長的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，其中可關(guān)注掛鉤于一些紅籌股的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，以“用時間換空間”的手法，換取較高收益。
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